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原油交易提醒:多头打响反击战,贸易局势乐观

2020-02-18 22:53
Reuters. 原油交易提醒:多头打响反击战,贸易局势乐观助油价飘红

油价周二(1月8日)走强,原因是投资者希望中美在北京的会谈能够阻止世界最大经济体之间的贸易争端,而欧佩克主导的供应减少将收紧市场。

分析师将油价反弹归因于多种因素,包括利比亚因恶劣天气导致的石油出口下滑、美国就业数据强劲以及美联储对利率的温和评论等。此外,OPEC+从1月1日开始减产120万桶,以支撑疲软的油价。

截止当前,美油现报48.63美元/桶,日内涨幅0.23%;布伦特原油现报57.45美元/桶,涨幅0.21%。尽管美中谈判感受到了良好的氛围,但断定油价出现反弹趋势还为时过早,国际贸易局势出现任何新的转变都将对股市和油价产生波动。

穆迪石油和天然气总经理史蒂夫伍德表示,市场对持续强劲的石油需求增长的预期仍然存在,尽管由于经济增长疲软,关税影响和美元走强导致需求增长放缓。

中美贸易形势利好

美国商务部长罗斯周一晚间表示,中美之间可以达成一项可以接受的贸易协议,因为来自世界两大经济体的数十名官员举行会谈,以结束其全球市场动荡的贸易争端。由于投资者对达成该项协议的乐观预期,推动亚洲股市上涨。

分析师表示,中美在北京的贸易谈判将为全球股票和石油市场确定未来方向。这场为期两天的会谈巩固了金融市场的情绪,积极的发展将延续股市和大宗商品的上涨趋势。

尽管如此,但仍有一些分析师警告称,当前国际市场的贸易局势仍然不稳定。政治风险咨询公司Eurasia Group在2019年的展望中表示,我们仍然关注各主要经济体之间重要的双边关系。

OPEC+减产效果初显

除了政治风险,石油市场正受到去年年底由中东主导的OPEC以及由俄罗斯为首的非OPEC成员国的开始的供应减少的支撑。

澳大利亚Rivkin证券投资分析师Mithun Fernando表示,原油价格受益于欧佩克减产和稳定的股市。然而,由于页岩油钻探和生产的急剧上升,导致OPEC主导的削减措施影响力大幅减弱。

最新数据显示,OPEC产量下降53万桶/日,是两年来最大月度跌幅,去年12月为3260万桶。沙特阿拉伯上个月的产量减少了42万桶,至1065万桶/日,而11月的产量为1100万桶/日。

加皇资本市场称,沙特阿拉伯有让价格更加稳固的迫切需要,并且不想开始第二轮市场份额争夺战。沙特有明确和迫切的收入需求,为旨在保持年轻人口安顺的社会机制和旨在遏制区域竞争对手伊朗的外交政策买单。

该国将采取沙特优先政策,将产量降回1000万桶/日之下、出口量至700桶/日,以加快价格反弹,尼日利亚和利比亚的产量增加对目前供过于求的局面有所贡献,但不会持续。

OPEC方面也明确表示,如果市场不平衡,产油国已准备好续签协议或增加削减。

伊拉克维持453.3万桶/日的产量

伊拉克近期表示它致力于OPEC+削减产量协议,并将在2019年上半年保持453.3万桶/日的石油产量。

伊拉克石油部长在一份声明中表示,他已指示石油官员采取紧急措施,以遵守削减政策。并重申该部门承诺在未来六个月内将国家石油产量保持在平均每日453.3万桶。

美国原油产量增长率料下降

由于WTI的价格继续徘徊在低于50美元/桶的危险区域,大多数专家认为今年美国原油产量增长率趋于下降,特别是如果价格陷入当前水平附近。

在大多数上游公司正在为新的一年制定资本预算的时候,原油价格出现了令人痛苦的抛售。从三个月前70美元/桶中期的近期高点来看,石油价格在40美元/桶中徘徊了两周。

虽然油价的可见度仍然偏高,但原油观察人士表示,了解2019年上游活动和生产计划的更多信息至少会使今年的情况更加突出。

一般来说,勘探和生产经营者在过去几年中保守预算。尽管有些人在年中提高了预算,随后在WTI飙升时提高了预算。由于生产商仍然遵守纪律,分析师认为,如果价格保持在50美元/桶附近,他们将继续保持这条线。

但是,勘探与生产运营商已经变得谨慎,可能会推迟制定2019年的计划。Evercore ISI分析师James West表示,由于前所未有的商品价格下跌以及基础设施的限制,运营商可能设定预算缓慢。

重点关注:中美贸易谈判形势;美元及股市表现;OPEC各国减产情况;

油价短线支撑阻力

阻力位置: 美油 49.40 50.00 51.87;布油 58.90 60.00 61.20;INE原油期货 411.0 417.3 425.5

支撑位置: 美油 47.60 46.00 45.40;布油 56.65 55.30 54.80;INE原油期货 398.5 388.0 381.0

截至北京时间1月8日11:50,美国WTI原油现报48.63美元/桶。

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