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5月前两周股票ETF净流出200亿

2020-08-03 16:09
摘要 【5月前两周股票ETF净流出200亿】股市震荡攀升,作为资金“风向标”的股票交易型开放式指数基金再遭百亿级别资金净卖出。数据显示,截至5月11日至15日这一周,股票ETF净流出137亿元,而5月份以来的两个星期,股票ETF净流出资金总量已超过200亿元。科技类ETF、中证500ETF等前期涨幅居前的指数遭净赎回较多。

  股市震荡攀升,作为资金“风向标”的股票交易型开放式指数基金再遭百亿级别资金净卖出。数据显示,截至5月11日至15日这一周,股票ETF净流出137亿元,而5月份以来的两个星期,股票ETF净流出资金总量已超过200亿元。科技类ETF、中证500ETF等前期涨幅居前的指数遭净赎回较多。

  科技类ETF“落袋为安”

  根据中国银河证券基金研究中心的《股票ETF基金资金测算模型》数据,5月份以来,A股ETF整体呈净卖出趋势的,上周净流出136.88亿元,过去两周累计净流出208.47亿元。

  从资金净流出结构来看,5月前两周涨幅居前的科技类ETF、中证500ETF等品种,伴随基金净值的逐渐走高,资金显示出“落袋为安”的意愿,净流出体量较大。

  数据显示,以区间成交均价测算,截至5月15日,华夏芯片ETF资金净流出最多,达到38亿元,华夏5GETF、广发芯片基金同期净流出的资金分别为20.88亿元和10.05亿元。此外,银华5GETF、新能车ETF、创新药ETF等多只科技类ETF也遭到大量资金流出。

  从上述基金的净值变化看,多数科技类指数基金过去两周斩获了不错的收益。数据显示,截至5月15日,净流出资金超1亿元的17只科技类ETF,本月前两周平均单位净值增长率为5.5%。净流出资金最多的华夏芯片ETF净值增长了11.28%,而涨幅居前的广发芯片基金同样遭遇10亿元以上的资金净流出。

  除了科技类基金,南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等大盘宽基ETF龙头也出现了资金净流出现象,净流出资金体量都在10亿元以上。

  针对上述现象,北京一位科技基金经理表示,作为工具型产品,股票ETF在投资中往往体现出“低估买入,高估卖出”的特点,部分交易型的投资者短期获得了不错的收益,往往就会选择获利了结。

  华南一位大型公募ETF基金经理也认为,去年下半年至今,科技股在二级市场涨幅较大,科技类场内指数基金赚钱效应突出。今年以来受新冠肺炎疫情影响,全球宏观、微观经济基本面都受到冲击,市场在寻找真正确定性的盈利资产。任何板块要想获取长期的赚钱效应,都需要扎扎实实做出业绩,短期炒作都会面临估值回归的风险。“科技股投资从2月底以来明显降温,这其实是市场在寻找业绩与估值的再平衡,最终市场的走势还是要落实到公司的业绩上。”

  资金逆市买入滞涨板块

  券商、消费等ETF受青睐

  在资金整体净流出的环境中,券商、消费等行业ETF则受到资金的逆市净买入,但相比科技类ETF净卖出的资金体量,净流入的资金体量要小得多。

  数据显示,国泰、华宝、南方旗下券商ETF近两周合计获得净买入资金近20亿元;此外,消费ETF、红利ETF、50ETF、恒生ETF等也获得资金的逆市净流入。

  从净值增长数据看,上述指数基金多数估值偏低,近期净值相对滞涨。资金借道指数化布局,在指数底部获取筹码的意图明显。

  针对相对滞涨的券商板块,多家研究机构表达了看多的观点。

  渤海证券研究所认为,目前来看,A股市场观望情绪依然较重,需要继续关注国内政策面、资金面变化及外围因素对券商基本面和估值的影响。不过,券商作为资本市场改革的重要参与者,对政策具有较高敏感性。2019年以来,监管层围绕IPO、再融资、并购重组、基金投顾试点、新三板等的改革政策不断出台,预计相关配套措施、提升市场活跃度的政策制度还将陆续落地,政策红利也将为券商创新发展打开一个新周期。

  从业绩数据看,中银证券研报显示,今年4月,42家上市券商营收合计344.34亿元,环比增长50%,可比口径同比增长75%;净利润合计142.42亿元,环比增长47%,可比口径同比增长97%,上市券商全部实现盈利。长期来看,行业持续享有明显领先其他金融子行业的政策面利好,龙头券商将重点受益。

  北京上述科技基金经理也表达了对券商指数、恒生指数的长期看好。他认为,今年虽然受到新冠肺炎疫情影响,但二级市场交投活跃,券商业绩改善,叠加货币政策宽松影响,以及科创板、新三板、再融资等多项政策落地,震荡中的券商指数值得阶段性布局。另外,低估值的港股大盘ETF也被看好,恒生指数市净率跌破1倍,动态市盈率不足10倍,具备较好的安全边际,港股的向上空间值得期待。

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