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行业轮动风格明显 基金经理如何看后市?关注

2020-08-01 02:36
摘要 【行业轮动风格明显 基金经理如何看后市?关注哪些板块?】虽然一季度因为疫情的影响,消费股普遍出现了业绩下滑,但这种影响是短暂的,这种一次性的业绩下降,其实不会影响公司的估值,也不会影响一个公司长期的投资价值,等疫情过后消费逐步恢复,消费板白马股仍然是最值得投资的品种。

  从近期A股表现来看,韧性很强,受外盘联动性越来越小。那么A股后市走势如何,哪些板块或存在机会?多位基金经理也发表了最新观点。

  前海开源基金杨德龙:消费板白马股仍然是最值得投资的品种

  虽然一季度因为疫情的影响,消费股普遍出现了业绩下滑,但这种影响是短暂的,这种一次性的业绩下降,其实不会影响公司的估值,也不会影响一个公司长期的投资价值,等疫情过后消费逐步恢复,消费板白马股仍然是最值得投资的品种。

  最近像白酒、食品饮料等消费白马股异军崛起,龙头股更是屡创历史新高,可以说是A股市场在震荡筑底的过程中表现最突出的板块,也是业绩增长最确定的板块。

  博时基金魏凤春:风险偏好逐步修复新老基建及黄金或是机会

  A股方面,目前政策环境相对友好,海外需求复苏预期抬升和风险偏好出现逐步修复的情况。此外,短期随着市场活跃度反弹,预计市场的风险偏好的好转或将持续一段时间。综合考虑,新旧基建或均有机会。

  黄金方面,美国和西欧疫情已经过了最高峰,在其他区域,部分国家仍处于疫情快速发展的时期,但对全球大类资产的走势影响会相对较弱。海外风险资产大概率仍会上涨,但回升节奏也会较为缓慢。这使得黄金仍可在风险资产企稳的环境下获得一定收益。

  宝盈基金张仲维:科技板块在震荡中有机会渐渐回升

  虽然海外疫情没有好转但也比较稳定,近期海外的一些大的公司对行业的展望,比大家预期来的稍微好一些,但整个科技股最差的预期已经被反映在股价里面。另一方面,国内龙头企业疫情期间销量一直还是不错,相比去年数据基本持平、小幅下滑;此外,还有一些刺激性政策利好影响,科技板块后续在震荡中有机会逐渐有回升。

  震荡行情里,我们主要关注包含5G手机、特斯拉、电商直播、信创产业等细分行业景气度向上的、受到疫情影响比较小的行业;相信后续基金持仓在整个科技行业里面表现还是会有相对的超额收益。

  国寿安保基金李丹:关注新生的细分消费领域投资机会

  在基础设施建设高度完备之后,投资增速趋于下降,而追求美好生活是无止境的,消费在经济结构中的比重趋于提升。

  短期看,尽管经济增速有所放缓,但在可预见的未来,中国依旧是世界上增长最快的消费市场之一。并且伴随中高收入和富裕阶层的扩大、新生代成为消费主力、三四线城市消费的崛起和新型商业模式的出现,还是会不断有新的细分消费领域不断涌现,相关产品和服务拥有巨大空间,一批能把握住新消费动向的公司将还有很大的增长空间。

  例如直播带货,内容营销、流量碎片化,使得一些有产品力的公司有能力打造出爆品,积累品牌粉丝,从而带来行业逻辑的变化。未来的投资研究也应仔细挖掘,积极寻找一些新的赛道、新的具有成长空间的标的。

  希瓦资产梁宏:医药板块最值得配置

  对于整个市场来说,今年向上的空间取决于政策的刺激力度,目前仍对市场保持相对谨慎态度,会更多地关注结构性机会。

  具体到结构性机会,梁宏表示,首先会关注手机产业链,因为一些公司的估值相对来说比较能接受,此外,下半年将会迎来5G的换机周期;此外,汽车相关产业链也是其重点关注的方向,包括新能源、零配件以及4S店等。

  梁宏认为,市场短期肯定会有波动,但会一直向好的方向发展,长期来看,他最看好医药行业。

  他表示,尽管目前医药板块有些股票已经上涨很多,不是中短期买点,但站在更长的时间来看,这个板块最值得配置,因为整个行业增速非常快,随着老龄化步伐加快,未来医药板块将是长期成长非常确定的大行业。他预计,整个行业将有15%的增速,一些细分行业比如骨科可能有20%以上的增速,行业里优质公司的增速可能更快。

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