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恒天财富代销私募产品清算延期 管理人基岩资

2020-06-02 03:56

  基金到期日距今已近四个月,投资人仍未收到回款。

  界面新闻获悉,恒天财富代销的一款私募基金因疫情原因延期清算,基金到期日距今已近四个月,投资人仍未收到回款。

  该私募产品为“基岩东方价值5号”,属于契约型基金,成立于2017年12月5日,存续期2年,基金规模5亿元,基金认购费为1%,管理费为2%/年。基金管理人为广州基岩资产管理有限公司,国泰君安证券为基金托管人。基金合同显示,该基金将通过 QDII 资产管理计划,投向哔哩哔哩的IPO份额。

  图片来源:《基岩东方价值5号》推介材料

  资料显示,基金管理人基岩资本成立于2015年8月份,并于2015年9月在中基协备案,业务覆盖PE 股权投资、二级市场、QDII 基金、美元基金、债券等不同资产类别产品。据悉,东方价值为基岩资本旗下标志性产品,主要投资标的为美国市场Pre-A阶段的中概股。

  哔哩哔哩于2018年3月在美国纳斯达克上市。据界面新闻记者获得的 “东方价值5号私募基金”投后管理报告显示,按照初始持仓数量计算,截至2019年二季度末,该基金持仓为37%,预计2019年7月份大宗交易完成后仓位下降至17%。

  不过,在2019年三季报中,基金管理人又表示,由于报告期内投资标的哔哩哔哩股价下跌明显,受市场因素的影响,基金未进行大宗交易的减持,期末基金持仓与二季度相比未发生明显变化。

  “按照管理人的说法,这个基金是正常退出的,资金也转回国了,到期后说清算手续复杂,至少2个月。后来遇到疫情,兑付时间又往后拖了,到现在我们都没收到钱。”一位投资人向界面新闻记者说道。

  2019年12月3日,基岩资本发布《到期清算公告》,公告显示,基金所持有仓位已于基金到期日前完成减持,并于2019年12月3日正式启动产品清算流程。但由于基金交易结构涉及跨境运作,受清算时点国内外节假日增多、年底资金出入境监管趋严等因素影响,管理人预计清算流程时间较长,预估历时约60个工作日左右。

  与此同时,代销机构恒天财富亦在给投资人发布的《东方价值5号私募基金进展说明》中解释称:“该产品的交易结构特征决定了清算流程链条较长,管理人最保守估计 60 个工作日,从 2019 年 12 月 3 日至 2020 年 3 月 6 日。根据过往基岩同类交易结构产品清算经验和时点因素,我们认为,这个保守估计是基本合理的。”

  3月3日,投资人再次收到一份基金清算说明。基岩资本表示,受疫情影响,基金会计核算与资产估值、交易指令执行、托管等业务均受到不同程度影响,目前,该基金清算合作机构已全面复工,基金管理人力争在3月31日之前完成基金清算流,于4月初完成基金分配工作。

  根据中国证券投资基金业协会于2019年12月23日发布的《私募投资基金备案须知》规定,管理人在私募投资基金到期日起的3个月内仍未通过AMBERS系统完成私募投资基金的展期变更或提交清算申请的,在完成变更或提交清算申请之前,协会将暂停办理该管理人新的私募投资基金备案申请。

  也就是说,按照新规,私募基金管理人必须在产品到期日之后的三个月内完成清算任务,而按照基岩资本的给出的基金分配结束的时间预期,距离到期日已超过新规期限。

  “要结合实际情况看是否属于不可抗力因素,不过,正常情况下没有延长几个月这么久的。” 广信君达律师事务所合伙人侯榆告诉界面新闻记者。

  “根据证券投资基金法、公司法、合伙企业法的规定,基金合同到期、公司及合伙企业经营期限到期,需及时进行清算。基金管理人应积极组织基金清算,谨慎尽责地采取必要措施推动基金投资退出,清点、处置并分配基金资产。否则,管理人可能面临违反法律法规、自律规则及基金合同,被监管机构及投资者追责的风险。” 侯榆表示。

  那么,延期清算对投资人造成的客观损失应该由谁来承担呢?侯榆律师认为,投资者可以向基金管理人主张合理损失。

  界面新闻记者获悉,在一些投资人向地方证监局投诉之后,代销机构恒天财富曾主动联系,允诺给投资者返还1.5%的管理费,并表示,这部分“补偿”将由基岩资本方面承担。

  “恒天方面说是他们给客户争取的,但这个补偿只是口头承诺,没有书面协议。”上述投资人表示。

  界面新闻记者就相关问题向代销方恒天财富求证,恒天财富方面表示,该产品为私募基金,根据法律法规、监管部门中国证监会和行业自律组织中基协的相关规定,以及本基金合同的约定,相关信息不便对非投资人透露。

  值得注意的是,基金管理人基岩资本还涉嫌违规承诺最低收益。界面新闻记者获得的一份“东方五号基金合同补充协议”显示,甲方基岩资本表示,在标的企业完成 IPO 的情况下,基金存续期投资人所获得的年化净回报率不低于 8%/年。若基金未达到保底收益条件,则由担保方China Cornerstone Management Limited以现金予以补足。

  上海新古律师事务所主任王怀涛告诉界面新闻记者,管理人与投资人签订该补充协议属于明显的违规行为。事实上,目前兜底协议等行为已受到监管的明令禁止。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

  “此外,根据《资管新规》规定,基金管理人不得刚性兑付。明示刚性兑付的认定,包括违反净值确定原则对产品进行保本保收益、采取滚动发行等方式保本保收益、自行筹集资金偿付或委托其他机构代偿等。很明显这种约定违反了禁止刚性兑付的规定。当然《资管新规》设置了过渡期到2020年底,要看这支产品发行的时间。但《资管新规》进一步明确了刚兑的类型。”王怀涛律师表示。

  界面新闻记者曾致电基岩资本表达采访请求,截至发稿未收到回复。

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