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养老目标基金二季度提升权益投资比例 青睐中

2019-08-13 23:27
摘要 【养老目标基金二季度提升权益投资比例 青睐中国核心资产】据已披露的公募基金二季报显示,不少养老目标基金二季度权益投资比例较一季度有所提升。作为价值投资的标杆,中国核心资产不仅受外资青睐,也成为养老目标基金眼中的香饽饽。其中,消费、金融板块龙头企业备受养老目标基金青睐。

  据已披露的公募基金二季报显示,不少养老目标基金二季度权益投资比例较一季度有所提升。作为价值投资的标杆,中国核心资产不仅受外资青睐,也成为养老目标基金眼中的香饽饽。其中,消费、金融板块龙头企业备受养老目标基金青睐。

  农银汇理杨鹏:养老目标基金具备广阔发展空间

  养老成为当前迫切需要解决的社会问题,作为养老金第三支柱建设的重要参与者,公募基金有望成为老龄化趋势下养老难题的破局之钥。拥有银行系背景、以稳健风格著称的农银汇理基金,近期推出了农银养老目标日期2035三年持有期混合型发起式基金,目前正在农行、浦发等各大银行券商渠道公开发售。

  拟任基金经理杨鹏具有8年投研经验,是业内为数不多的既有保险行业背景,又有股票投资和FOF实战经验的基金经理。杨鹏的投资风格偏向于长期投资,换手率较低。在股票的选择上,他看好具备清晰核心竞争力、管理层优秀、景气度向上并且未来具备成长空间的优质股票。

  据悉,农银养老目标日期2035是一只养老FOF,把2035年设定为目标日期,主要针对2035年左右退休的投资人群。值得注意的是,每份基金份额持有满三年后可随时赎回,可以帮助投资者规避因追涨杀跌带来的收益损失,适合未来三年有理财需求、渴望专业规划、科学投资的客户。

  杨鹏指出,养老目标日期基金最大的优势在于,随着投资者年龄的变化,动态调整资产配置策略,以满足投资者各阶段的风险收益偏好。初期投资时,权益类资产的配置比例可达60%,随着2035年的临近,权益类资产配置比例会逐渐降低至0%-20%。

  农银养老目标日期2035将选择基金的研究重点放在基金经理而非基金产品,为每个基金经理建立专属数据库,采用定性和定量相结合的方法,从基金经理的选股能力、风控能力、择时能力、风格稳定性等多角度综合考察,多维度选择子基金。

  具体投资品种方面,杨鹏介绍说,自己将在做好大类资产配置的前提下,选择回撤风险控制较好、超额收益明显且持续性长的基金进行投资。也会配置费用低廉、流动性较好的ETF基金。

  目前国内的养老目标FOF仍处于初级发展阶段。从海外成熟经验来看,以美国为例,养老目标日期基金作为一站式资产配置工具,可以根据投资者的目标日期动态调整资产配置比例,能够满足个人养老投资专业、稳健的要求,已成为美国养老金市场最大的参与者之一,备受美国投资者认可。对我国机构而言,随着未来税延相关政策陆续推出,养老目标基金将更加吸引人,其未来的发展空间可期。

  第五批养老目标基金入市,持续营销动力不足

  第五批养老目标基金获批一个多月后,部分获批产品已开始入市。自去年8月6日首批养老目标基金获批以来,已有73只养老目标基金获批。截至发稿,已有44只养老目标基金成立。由于养老目标基金相关的税延政策仍未落地,基金公司普遍对存量养老目标基金的持续营销动力不足。

  公开信息显示,第五批15只养老目标基金于6月20日拿到“准生证”,15只基金分属博时、工银瑞信、华夏、银华等12家基金公司。

  获批一个多月后,博时基金率先启动发行,博时颐泽平衡养老目标3年混合FOF于7月29日启动发售。

  其它获批的养老基金何时投入发行,受访的相关基金公司人士表示,下半年发行计划比较饱和,养老目标基金还没有具体的发行安排。

  统计显示,已获批的73只养老目标基金涵盖目标日期、目标风险两大策略,多种锁定期限及低中高不同风险等级的养老目标基金陆续推出,丰富的产品储备为基金行业服务养老第三支柱奠定了重要基础。

  6月份,人社部和财政部牵头,会同相关部门研究制定养老保险第三支柱政策文件进展顺利,拟考虑采取账户制,符合规定的银行理财、商业养老保险、基金等金融产品都可以成为养老保险第三支柱产品。

  不过,养老目标基金纳入税延范围的政策迟迟未落地,基金公司对养老目标基金的持续营销动力不足。

  北京某大型公募的市场人士告诉记者,公司近期没有养老目标基金的持续营销计划,要等税延政策有进展后再去安排,现在推动不会有什么效果。北京某中型公募的市场人士表示,公司正在发行新基金,精力有限,顾不上养老目标基金的持续营销,公司已获批的养老目标基金也没有入市进展。

  北京一位市场人士表示,二季度规模数据显示,普通FOF的规模整体在缩水,相对而言,养老目标基金情况较好,规模总体上仍在增长。但养老目标基金都有持有期,待一个持有期结束时,持续营销就将面临考验。而一年持有期的养老目标基金,到今年年底就会面临持营考验。

  

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