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5月135亿元资金抢购ETF 头部ETF产品吸金能力显著

2019-08-01 18:32
摘要 【5月135亿元资金抢购ETF 头部ETF产品吸金能力显著】伴随着A股市场主要指数的短期下行,ETF产品的规模变化再次引发市场关注,不断有头部ETF产品单日净申购资金10余亿元、20余亿元的消息传来。《证券日报》记者据数据统计,截至5月15日发稿时,进入5月份以来仅8个交易日里,净流入ETF产品的资金已经有134.79亿元。

  伴随着A股市场主要指数的短期下行,ETF产品的规模变化再次引发市场关注,不断有头部ETF产品单日净申购资金10余亿元、20余亿元的消息传来。《证券日报》记者据数据统计,截至5月15日发稿时,进入5月份以来仅8个交易日里,净流入ETF产品的资金已经有134.79亿元。

  不惧股指短期下行,135亿元资金逆市加仓ETF

  5月份的上半程,A股市场颇不宁静,先是有康美药业、欧菲光这些昔日白马股“爆雷”,后有北向资金陆续卖出大消费和大金融股。不过,A股市场主要股指在此期间表现出了强大的韧性,众机构也普遍力挺A股,认为其长期牛市逻辑并未发生改变,呼吁投资者看淡短期波动。

  与之相呼应的是,众多资金仍在逆市涌入公募ETF产品,头部ETF产品规模再度走高。《证券日报》记者注意到,五月份以来仅8个交易日里,已经有近135亿元资金净流入ETF。华夏上证50ETF、易方达创业板ETF等头部产品吸金势头最为猛烈,单日吸金超10亿元的现象也屡屡出现。

  有公募ETF基金经理表示,近期ETF受众多资金追捧的主要原因,不能忽略的是ETF产品本身具备的优势。

  伴随着A股市场主要指数的短期下行,ETF产品的规模变化再次引发市场关注,不断有头部ETF产品单日净申购资金10余亿元、20余亿元的消息传来。《证券日报》记者据数据统计,截至5月15日发稿时,进入5月份以来仅8个交易日里,净流入ETF产品的资金已经有134.79亿元。

  华夏上证50ETF、易方达创业板ETF等头部产品依然是资金抢购的重点对象。在近8个交易日里,华夏上证50ETF的场内流通份额骤增至超8亿份,按照该基金的单位净值测算,净流入该ETF的资金已经有35.23亿元;另外,易方达创业板ETF、易方达沪深300ETF在同期也分别获得23.19亿元、19.11亿元的净申购。

  今年以来货币基金7日年化收益率普遍在3%左右,不少基金公司又通过闭门谢客的方式控制货币基金规模增长,这在五一假期前夕尤为显著。《证券日报》记者梳理发现,4月份最后一周的时间里,先后有26只货币基金暂停大额申购业务。

  笼罩在货币基金的阴影,也进一步为ETF的火热提供了资金来源。记者梳理发现,四月份最后一周便早有大量资金率先流入ETF,具备品牌和规模优势的头部ETF产品依旧最受青睐,在此期间,按照每日基金份额变化和净值测算,累计有超过80亿元的资金净流入公募ETF。

  有公募ETF基金经理表示,近期ETF受众多资金追捧的主要原因,不能忽略的是ETF产品本身具备的优势,指数基金本身就会通过较多投资标的分散其风险,其投资操作相较其他权益基金更加透明,也有越来越多的基金公司下调ETF产品管理费和托管费,向成熟市场指数基金的运作模式不断靠拢。

  公募基金ETF市场依然上演着“强者恒强”的局面,已经具备规模基础的头部ETF产品也进一步受到各路资金青睐。梳理发现,截至5月15日,公募基金市场上193只ETF产品的总规模有3414亿元,而规模排名前十的ETF产品合计规模有2089亿元,占比超六成;近8个交易日流入ETF的135亿元资金,规模前十的产品也分得了89.14亿元,占比高达66.03%。

  此前,从一家大型公募FOF配置负责人处了解到,即便是对于旗下的FOF产品而言,他也会考虑规模比较高且背后投资者比例比较合理的ETF产品,因为这样的ETF产品规模会比较稳定,很少会出现资金的快速撤离引发基金净值波动的情况,这也是机构资金近两年追捧这些产品的主要原因之一。

  老牌公募基金旗下的头部ETF产品持续受到资金追捧,头部ETF产品的内部格局也在发生着巨大变化。由于跟踪指数的不同、管理费率之间的差距以及不同产品在震荡行情下单位净值的变化差别,部分头部ETF产品吸金能力尤为显著,实现了基金份额和基金单位净值的同步增长,基金规模突飞猛进。

  最受关注的莫过于南方中证500ETF的快速崛起,已经开始撼动华夏上证50ETF的绝对龙头地位。具体来看:今年以来截至5月15日,华夏上证50ETF的基金规模从458亿元增至482亿元,而南方中证500ETF的基金规模从335亿元快速增至455亿元,两者之间的规模差距快速缩小。

  实际上,在近三年的时间里,华夏上证50ETF都以巨大的领先优势坐稳权益ETF的头把交椅,而南方中证500ETF以及易方达创业板ETF等产品的快速崛起,势必将改变此前“一基独大”的ETF产品格局。

  今年一季度期间市场风格向中证500漂移,中证500指数的投资性价比不断走高或许是南方中证500指数规模快速增长的背后原因。上述ETF基金经理表示,“像跟踪沪深300指数和中证500指数的ETF,投资标的兼备价值和成长属性,当前的估值水平低、盈收稳定,这些ETF产品规模的持续走高也在意料之中。”

  聪明资金换口味,股票型ETF双雄争霸

  2019年以来,A股市场大小盘股风格切换,股票ETF市场格局也随之悄然生变。统计显示,截至5月15日,南方中证500ETF的年内规模增长近百亿元,与股票ETF头部基金——华夏上证50ETF的规模差距已大幅缩小至13.6亿元。

  业内人士分析认为,若A股市场的大盘风格继续向中小盘风格切换,未来股票型ETF或将迎来“龙头易主”局面。

  4月份以来,随着股市持续调整,聪明资金入市热情猛增,大量买入股票ETF进行“抄底”。其中,南方中证500ETF备受资金追捧。

  据统计数据,截至5月15日,南方中证500ETF的份额从年初的75亿份增至82.9亿份,涨幅10.6%;规模也从年初的334.7亿元增至430.6亿元,涨幅高达28.7%。与此同时,连续4个年度稳居股票型ETF规模首位的华夏上证50ETF,其份额却从年初的200亿份下降至176.8亿份,降幅为11.6%;其规模也从年初的458亿元下降至444亿元,降幅为3%。

  截至5月15日,资金申赎的此消彼长,导致华夏上证50ETF及南方中证500ETF这两只产品的规模差距已大幅缩小至13.6亿元,股票ETF的头部格局已从此前的“独领风骚”发展至“双雄争霸”局面。

  南方基金相关投研人士表示,随着4月以来的市场调整,短期风险得到较大释放,在经济韧性显现、中长期投资价值仍较高的情况下,高效率低成本的ETF成为聪明资金入场布局的优选项。其中,南方500ETF备受青睐,5月6日至5月10日的5个交易日资金净流入超35亿元,在市场调整的背景下,投资者热情依然不减。

  随着上半年A股市场大小盘风格的切换和演绎,中小盘风格的宽基指数基金或更具备“吸金”能力,股票ETF的市场格局或将迎来巨变。

  华南某大型公募基金相关人士表示,展望后市,成长风格所代表的新经济有望释放较大潜力。成长龙头股业绩已逐渐回升,一季度中证500指数净利润同比增速达14%。虽然经历了一波估值修复,但中证500指数估值仍处历史低位,目前其市盈率仅约27倍,处于历史估值偏低位置,安全边际较高。估值低位叠加业绩回升,中证500指数在当前时点仍具有不小的长期投资价值。

  业内相关人士表示,若A股市场风格继续转向中小盘,未来股票型ETF或迎来“龙头易主”的局面。

  数据显示,今年以来,除了南方中证500ETF规模大幅度增长外,其他中小盘和创业板指数基金的规模也呈现大幅增长趋势。

  统计显示,截至5月15日,嘉实中证500ETF、华夏中证500ETF等中小盘指数基金的规模增长幅度高达67.2%、52.6%。同时,博时创业板ETF、南方创业板ETF及易方达创业板ETF等创业板指数基金的规模增长更是高达190%、88.8%、85.7%。

  股票型ETF规模接近4000亿,产品优势明显

  2018年A股震荡下行,但股票型ETF却在2018年下半年开始实现份额与规模双增长。进入2019年,股票型ETF“吸金”能力不减,截至2019年5月10日,股票型ETF规模合计3943.39亿元,较2018年末增加571.27亿元。

  从种类和规模变化看,中证500、上证180、沪深300、创业板指等宽基指数规模增长较快。特别是一些头部公司的明星产品,更是在这波行情中获得了足够多的关注。

  4月以来A股市场出现了一定程度的调整,但这并没有影响投资者资金对于ETF的青睐。数据显示,仅仅5月第二周,股票型ETF每日净流入资金分别为57.68亿元、32.64亿元、22.71亿元、30.57亿元、9.58亿元,合计净流入资金超150亿元,达153.17亿元。

  基金行业人士指出,美国ETF基金市场接近3万亿美元左右,国内ETF目前才4000亿人民币,发展的差距悬殊。美国最大ETF基金规模超过2500亿元,我国最大的基金还不到500亿,国内ETF市场的空间还非常大。过去20年美国ETF市场增速高达20%以上,国内市场未来也有望延续较快的发展速度。但要想未来真正发展壮大,还需要时间和市场的洗礼。

  因此,2018年末以来,包括多家基金公司都发行了自己的首只ETF产品。

  

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