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5月公募基金总规模环比减少近1800亿 货币基金规

2019-10-09 22:12
摘要 【5月公募基金总规模环比减少近1800亿 货币基金规模下滑占主因】中基协公布5月底公募基金市场数据,揭开5月份各类型基金规模和份额变化情况。相较4月份,5月份出现“冰火两重天”,一边是货币基金整体规模出现1600多亿的缩水,另一边是股票和混合基金规模出现百亿份额的增长。

  中基协公布5月底公募基金市场数据,揭开5月份各类型基金规模和份额变化情况。相较4月份,5月份出现“冰火两重天”,一边是货币基金整体规模出现1600多亿的缩水,另一边是股票和混合基金规模出现百亿份额的增长。

  5月公募基金总体规模也出现缩水。据基金业协会数据显示,截至5月底,境内共有基金管理公司124家,这些机构管理的公募基金资产合计13.73万亿元,不少基金类别规模缩水导致了公募基金规模瘦身,相较4月底,5月份公募基金资产规模减少1797.12亿元。

  5月A股大跌,股票混合基金惊现百亿份增长

  昨日中国基金业协会发布了5月公募基金市场数据,在市场震荡之际,5月份股票基金、混合基金份额逆市出现百亿份增长,引起市场关注。

  据基金业协会统计,截至5月31日,股票型基金和混合型基金份额分别为8050.06亿份、13771.07亿份。而4月30日,这两大数据还仅仅为7671.4亿份、13567.12亿份,显然5月这两类基金份额分别增长378.66亿份、203.95亿份,增幅分别达到4.95%、1.5%。

  不过,因为5月份A股市场呈现下跌走势,上证指数和深证成指分别下跌了5.84%、7.77%,因此虽然股票基金和混合基金份额出现上涨,但是5月份规模分别下滑了185.11亿元、362.41亿元。

  值得一提的是,虽然股票基金规模出现下滑,但是5月底总规模仍在“万亿”之上。5月31日股票基金总规模达到10127.14亿元,较去年年底规模涨幅超过20%。从今年情况看,受益于一季度股市大涨,此前连续4个月股票基金规模上涨行情,大量资金流入将股基规模推上万亿大关,4月底正式达1.03万亿。

  据一位业内人士表示,今年股票基金规模上涨、份额增长更多可能来自于指数型基金份额增长。因为今年市场转暖,不少投资者布局ETF等指数基金产品,同时今年ETF发行较为火爆,不少基金规模较大。而一季度一些绩优基金经理管理的品种也吸引了不少投资者布局,出现了多只爆款基金。此外,投资者的投资行为也更为成熟,在市场震荡时也更有抄底意愿。

  值得一提的是,封闭式基金在5月份规模出现上涨,从4月底的9926.63亿元增加到5月底的“破万亿”,达到10380.53亿元,增加了454.04亿元,增幅达到4.81%。

  一直是规模增长利器的货币基金,因为7日年化收益率节节走低,规模持续缩水,5月份缩水达到千亿水平。

  基金业协会数据显示,5月底货币基金总规模为7.67万亿,而4月份这一水平为7.83万亿,5月份一个月规模就缩水达到1625.1亿元,规模缩水比例达到2.08%。在4月份货币基金规模也出现缩水,4月规模缩水了331.75亿元。

  货币基金规模缩水主要是受到其收益率下滑影响,目前货币基金7日年化收益率大约只有2.4%左右水平,对投资者吸引力下滑。不过总体来看,货币基金仍占全部基金规模的55.8%,仍然是最大的一类基金品种。

  不仅货币基金,债券基金和QDII基金规模也出现下滑,5月底这两类基金规模分别达到22761.87亿元、712.47亿元,较4月份下滑了65.07亿元、13.29亿元,下滑幅度不大。

  值得一提的是,受到货币基金规模下滑的影响,公募基金总规模5月份合计下滑了1797.12亿元,目前达到13.73万亿。

  中基协:5月底公募基金资产规模按月跌1.3%

  中国证券投资基金业协会昨晚发布5月公募基金市场数据显示,截至今年5月底,中国境内共有124家基金管理公司,其中,中外合资公司44家,内资公司80家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共13家,保险资管公司2家。以上机构管理的公募基金资产合计13.73万亿元人民币,不少基金类别规模缩水导致了公募基金规模瘦身,相较4月底的13.91万亿元,资产总规模略降1.29%。

  行业主题基金已过剩,中小基金公司破局靠主动

  在中国公募基金行业20年发展历史的前半段,行业的创新集中在产品类型和交易方式上,行业主题基金的存在感微乎其微。2014年下半年开启新一轮牛市,为了将投资者的目光重新吸引到权益投资上,公募基金业在完善产品线的基础上,逐渐细化投资范围,越来越多的行业主题基金应运而生。行业主题基金以某一行业为主要投资对象,其产品设计使得基金短期爆发力较强。随着部分投资者自己配置基金、把握投资方向的需求不断增加,行业主题基金成为投资者投资特定行业时的“筹码”。

  那么,中国的行业主题基金已经发展到了什么样的阶段,未来格局会怎样?对于投资者来说,行业主题基金是否是好的投资品?对于基金公司来说,行业主题基金又能否作为突围的一条途径?本文通过对比中美行业主题基金发展情况,并对国内行业主题基金内部进行比较分析,以解答以上问题。需要说明的是,本文所提及的行业主题基金均为只投资于本国市场的产品,其国内行业主题基金范围为上海证券行业主题基金标签库中产品,部分行业可能未在覆盖范围之内。

  2000年年底美国行业主题基金规模为2124亿美元,之后快速增加,截至2014年底规模达6302亿美元。但是,近5年来整体规模趋于稳定,在所有权益产品中占比略微下降,表明行业主题基金发展已较为成熟。

  美国行业主题基金结构基本反映了美国的产业结构。美国行业主题基金中规模占比最高的是地产和医药行业主题基金,在2018年底两者合计占比超过50%,而地产和医药行业也是美国经济中总产出靠前的产业。

  此外,美国行业主题基金规模扩张离不开股市的表现。美国行业主题基金中规模占比较大的主题如地产、医疗健康和信息技术,以及增速较快的主题如消费和医疗健康,都是美国近十年来涨幅靠前的板块。

  近年来,美国行业主题基金中,ETF产品占比不断攀升,出现这一现象的主要原因是:美国金融市场经历多年发展后已经逐渐走向有效市场,通过主动投资策略博取alpha收益变得相当困难,综合考虑成本、收益、风险后有越来越多的资金流入被动投资,同时数量众多的ETF 产品又为智能投顾产品提供了丰富广泛的选择空间,ETF的规模扩张与智能投顾的发展相辅相成。

  综上,美国行业主题基金的发展已经进入成熟期,在产业结构、财富效应以及新型投顾模式的共同作用下,形成了现在的规模占比和行业布局。同时,10%左右的规模占比是一个市场选择下的稳定状态,也意味着行业主题基金尽管是基金市场中一个重要的组成部分,但并未在所有投资产品中占据主角位置。

  国内行业主题基金起步于2003年,但直到近十年才进入快速增长期。截至2018年底,行业主题基金数量接近600只,规模超过3000亿元,在全部股混基金中的数量占比在16%左右,规模占比在12%左右,再加上暂未统计的行业主题,中国行业主题基金在规模占比这个指标上已经超过美国。

  

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