您现在的位置是:主页 > 基金 >

首只5年期地方债ETF获批 头部公募机构已前瞻布

2019-11-14 14:45
摘要 【首只5年期地方债ETF获批 头部公募机构已前瞻布局】为优化经济结构,促进经济持续健康发展,地方政府债市场近期频迎政策“暖风”,地方债ETF作为创新型投资工具亦加速面世步伐。全市场首只5年期地方债ETF——鹏华中证5年期地方债ETF日前已获批,目前正在等待发行。

  为优化经济结构,促进经济持续健康发展,地方政府债市场近期频迎政策“暖风”,地方债ETF作为创新型投资工具亦加速面世步伐。全市场首只5年期地方债ETF——鹏华中证5年期地方债ETF日前已获批,目前正在等待发行。

  公募人士指出,公募基金将充分发挥工具创新优势,进一步提振债券投资群体的创新动能,积极支持地方债市场化的发展。同时,在指数投资快速发展的黄金时代,债券ETF将逐渐成为公募基金创新策源地以及金融服务实体经济的重要载体。为抢占创新赛道保持先发优势,头部公募机构已前瞻布局,整装待发。

  全市场首只5年期地方债ETF获批

  鹏华基金总裁邓召明表示,鹏华基金联手市场成员推出“鹏华中证5期地方政府债券交易型开放式指数基金”,一方面以公募基金的形式为地方政府债新增一类创新型的更为市场化的投资者,进一步拓展其投资群体,为地方债发行与定价的进一步市场化提供帮助;另一方面通过ETF的产品机制,通过一二级市场联动活跃地方债市场,增强地方债流动性,进而降低地方债发行成本以及地方政府债务负担,从而促进经济平稳增长。 参考海外市场经验,债券工具型产品具备广阔的发展空间。随着相关政策支持的不断落地,市场自发的力量会越来越强,地方债ETF市场会成为国内非常重要的ETF市场。债券ETF除了具备指数基金运作透明、费率低的特点,投资者可以像买卖上市交易的基金或者股票一样,在二级市场买卖ETF份额。同时,ETF实物申赎的模式有利于客户将持仓一篮子债券转化为单一ETF份额便于集中管理。

  邓召明强调,伴随中国债券市场交易制度不断成熟,以及债券交易国际化程度提升,债券投资标的的流动性和交投便利性将不断改善,债券ETF作为公募基金重要的创新品类,将充分彰显其投资价值,并在机构专业投资中发挥重要作用,地方政府债ETF也必将迎来广阔的发展前景。鹏华基金将地方债ETF纳入公司重要产品战略规划,并借助政策红利,携手深圳证券交易所、招商银行、指数公司、多家银行及券商等金融机构,积极推动地方债ETF产品的创新发展。鹏华基金希望发挥优秀的产品创新和投资管理优势,为中国经济的持续健康发展贡献公募基金的专业力量。

  地方债发行或再创单月新高,6月份规模超6000亿元无悬念

  6月17日,财政部发布数据显示,5月份,全国发行地方政府债券3043亿元。6月份地方债发行再提速,据《证券日报》记者统计,截至6月17日,今年以来全国发行地方政府债券2.38万亿元。6月1日至20日已发行和计划发行的地方债合计已达5941.92亿元,6月份规模超过6000亿元几无悬念,单月发行规模可能创今年以来新高。

  今年前5个月份,全国发行地方政府债券规模分别为4180亿元、3642亿元、6245亿元、2267亿元、3043亿元。

  中国财政学会绩效管理研究专业委员会副主任委员张依群对《证券日报》记者表示,地方债加快发行会为增加财政投资提供必要的财力支撑,对稳投资、保持中国经济在合理区间运行发挥重要作用。

  近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》,各地要均衡专项债券发行时间安排,力争当年9月底前发行完毕,尽早发挥资金使用效益。

  分析人士认为,考虑到9月底前要基本完成全年发行任务,预计地方债发行将迎来年内高峰。

  财政部数据显示,5月份,全国发行地方政府债券3043亿元。其中,发行一般债券1464亿元,发行专项债券1579亿元;按用途划分,发行新增债券1657亿元,发行置换债券和再融资债券1386亿元。

  5月份,地方政府债券平均发行期限12.0年,其中新增债券10.4年,再融资债券13.9年;地方政府债券平均发行利率3.73%,其中新增债券3.68%,再融资债券3.79%。

  今年1月份-5月份,全国发行地方政府债券19376亿元。其中,发行一般债券9680亿元,发行专项债券9696亿元;按用途划分,发行新增债券14596亿元,发行置换债券和再融资债券4780亿元。

  财政部有关负责人表示,各地发行的新增债券主要用于在建项目建设,积极支持打赢三大攻坚战,有力支持国家重大区域发展战略,着力推进棚户区改造、自然灾害防治体系建设、铁路、国家高速公路、水利工程、乡村振兴、生态环保、城镇基础设施、农业农村基础设施等方面重大项目建设,稳定投资效果明显。

  银行将开售第二批地方债,投资门槛最低仅为100元

  6月14日起,第二批地方债银行柜台销售开始,试点地区包括上海、广东、海南、广西,柜台债的最小认购面值是100元,投资门槛低,所有个人和机构都可投资购买。

  3月25日至4月3日,宁波、浙江、四川、陕西、山东、北京六个省份作为首批试点地区在柜台市场发行地方政府债,承销银行包括农业银行、工商银行、兴业银行等。结果显示,地方债销售火爆,部分债券被迅速抢购一空。

  据了解,与首批柜台地方债相比,第二批柜台地方债支持项目更加多元化。首批柜台地方债主要用于支持土地储备项目以及棚户区改造项目的建设,本批发行的柜台地方债将支持更多诸如收费公路、污水处理等涉及国计民生的重要项目。其次,第二批柜台地方债发行时间弹性更大。首批柜台地方债的发行时间较集中,前后跨度约一周;而本批柜台地方债发行时间跨度更大,后续还将有地方七八月份进行地方债招标发行。

  中信证券研究部固定收益首席分析师明明表示,地方债券商业银行柜台发售将有利于盘活银行客群中的中小投资者资金进入地方债券市场,其本质是民间资金的导入。整体而言,我国地方政府债券因为有着极为严格的额度确定流程以及国家财政支持,在当前市场横向对比来看,是极为稳健的低风险投资标的。国家适时推动地方债券商业银行柜台发售将有助于引导中小投资者更为完善地配比资产,在一定程度上也可减少公众因缺乏投资渠道而将自有资金投入比特币、互联网P2P等风险相对较高领域的比例。

  上海市财政局有关负责人表示,开展地方政府债券柜台业务对提高地方债的交易流动性和推动多层次债券市场建设具有重要意义。

  中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为,地方债券商业银行柜台发售对于地方债和个人投资者来说,是一种双赢之举。

  第一,地方政府债券增加了购买主体,能够吸引更多资金。我国储蓄率是比较高的,企业手里也有一些闲置资金,能够为地方政府债券提供资金供给,有利于地方政府债券的发行。

  第二,对于个人和企业来说,它为资产配置增加了一个稳健且收益也不错的理财品种,是一种双赢的举措。

  

 

Top