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5G3000亿市场增量资金提前到来,这4家上市公司将

2020-08-06 10:53

新技术借力5G解决车联网行业痛点,3000亿年新增市场提前到来,这些上市公司已提前卡位,中金公司看好

相关标的:移远通信、中科创达、金溢科技、万集科技

一、背景:新技术借力5G解决行业痛点,带来车联网规模性投资机会

自Tesla 2014年发布AutoPilot以来,自动驾驶(L4)商用被寄予厚望。

但2018年以来全球的一系列交通事故使行业认识到,完全基于车内智能和传感器的无人驾驶可能需要较长时间(5~10年)实现。

V2X(vehicle to everything,车对外界的信息交换)通过在车辆加装通信模块,在路侧加装通信单元/边缘计算基础设施,解决非视距情形下的汽车感知、纯传感器方案成本高昂等问题,增加数据冗余度;5G C-V2X更提供了低时延和高通信速率,成为自动驾驶的支撑技术,被寄予厚望。

中金公司认为车联网是5G重要应用场景之一,也是解决目前自动驾驶面临技术瓶颈的重要技术手段之一。

预计中国2019年将基于前期试验结果,在部分城市展开预商用测试,有望2020年推动4G版车联网技术(LTE-V2X)商用;5G版车联网也将后续逐步推广商用落地,带来从车联网建设到运营的规模性投资机会。

二、市场空间:基础设施市场(车、路)、流量市场和内容市场,年新增市场3000亿以上

1、基础设施(车联网终端):年新增市场从26亿元成长至300亿元

2、流量市场:年新增市场从3亿元提升至500亿元

3、路侧设施的市场:每年建设规模约为 400 亿元

4、内容市场:2020 年市场规模约为 2,010 亿元,2025 年有望达到 9,550 亿元。

三、政策支持:中国顶层设计相对完善,政策持续推进产业发展

我国政策高效明确行业发展方向,顶层设计体系日渐完备相比海外对于车联网技术方向的犹豫,我国汽车网联化顶层设计由政府自上而下推动,国务院、工信部、发改委等各个部门均出台了一系列政策推动行业发展。2018 年 12 月工信部在《车联网产业发展行动计划》1中明确了到 2020 年车联网用户渗透率 30%,联网车载信息服务终端新车装配率 60%以上的目标。

四、进度展望:先建立连接再应用升级,2020 C-V2X 可能商用部署

中金公司预计,中国将在2020年率先实现4G版V2X(LTE-V2X)商用,5G V2X逐步推广。

1、标准:作为行业发展基础,3GPP的全球标准工作正在持续推进,规划于2020年R16中引入5G-V2X。

2、试验:目前我国处于试验阶段,并计划于2020年实现商用。

3、配套:除了有关部门和有关组织的推动,芯片厂商、模组厂商、车厂等都对 C- V2X 产品商用部署进行了规划。

五、投资建议:中金公司看好车联网产业链投资机会

车联网建设将激发基础设施市场,利好芯片,模组,终端,系统,地图,路侧设施等环节。网络运营和内容市场规模和商业模式走向多元,车企、互联网公司、设备商、运营商、图商等各方都有望从市场分享红利。

通信模组:移远通信(蜂窝通信模块市场份额全球前六,车联网领域国产替代标的)

通信终端:中科创达(智能驾驶舱方案提供商)、金溢科技(ETC行业龙头布局V2X产品)、万集科技(积极布局激光雷达产品)。

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