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14家养老目标基金获批将入市 A股全线暴涨表欢迎

2019-12-08 14:26

  8月6日晚间,养老目标基金又迎来大动作,中国证监会核发华夏、南方、富国、博时、泰达宏利、广发、嘉实、中银、万家、中欧、易方达、鹏华、银华、工银瑞信14家基金公司的14只养老目标基金,远超市场预期的10家以内。天天基金将全面代销首批14家公司的养老目标基金,敬请期待!详情>>>

  因此,公募基金助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕。此前已有多家基金公司提前与渠道沟通,在完成必要程序和准备工作后,首批养老目标基金将很快进入正式发行阶段,入市配置的步伐加快。长线来看,这将给市场带来数万亿的增量资金。

  受此利好消息刺激,昨日A股强势暴涨。截止昨日收盘,上证指数上涨2.7%,深证成指上涨2.98%,创业板指数上涨2.68%,这创造了逾2年内的最大单日涨幅,一扫市场阴霾。港股方面,亦反弹飘红,三大指数均涨逾1.5%。

  养老目标基金为何物?

  按照不同的投资策略,养老目标基金分为目标日期基金和目标风险基金。

  第一,目标日期基金,也称为TDF,是采用以目标退休日期为投资策略的基金。

  该类基金是以投资者退休日期为目标,根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金。它假定投资者随着年龄增长,风险承受能力逐渐下降,因此会随着所设定目标日期的临近,逐步降低权益类资产(股票、股票基金、混合型基金等)的配置比例,增加非权益类资产的配置比例。

  目标日期基金大多以退休日期命名,一般会每隔5年设置一个基金。比如“目标日期2040基金”主要是为将在2038至2042退休的人群设置的。如果你在这个区间,直接买这个产品就行了。

  此次获批的华夏养老目标日期2040三年持有期混合型FOF、南方养老目标日期2035三年持有期混合型FOF、鹏华养老目标日期2035三年持有期混合型FOF、易方达汇诚养老目标日期2043三年持有期混合型FOF、工银瑞信养老目标日期2035三年持有期混合型FOF等都是目标日期基金。

  第二,目标风险基金,也称为TRF,是采用以目标投资风险为策略的基金。

  该类基金根据投资人特定的风险偏好来设定权益类和非权益类资产的配置比例。它假设投资者比较清晰地知道自身对基金组合风险(波动率)的目标需求,主要目的是为了向大众提供具有不同层次风险目标的投资方案。

  目标风险基金分别有低、中、高风险。目前上报的多数是低风险产品。

  此次获批的博时颐泽稳健养老目标12个月定期开放混合型FOF、泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型FOF、广发稳健养老目标一年持有期混合型FOF、中银安康稳健养老目标一年定期开放混合型基金中基金(FOF)等都属于目标风险策略基金。

  机构如何看养老目标基金?

  有一组数据,参考美国市场经验,养老目标基金将成为个人养老金账户最主要的配置标的。美国第三支柱的IRA账户成立于1974年,到2017年末规模达到8.6万亿美元,其中4.7万亿美元投资于共同基金。未来中国的养老目标基金每年可新增规模3000~4000亿元。

  既然,养老目标基金要入市进行投资,那对于股市又会带来什么影响呢?

  石锋资产董事长郭锋:

  在市场股指频创近年新低的时候,监管层逆市批复创新产品,一方面鼓励投资者长期持有,稳健增值,另一方面也是给养老基金提供相对低位的建仓时机。

  养老金FOF短期来看有助于缓解市场的恐慌情绪,中长期利好沪深300里高分红的、低估值有持续成长价值的公司。

  诚朴资产董事长马北雁:

  长期来看重大利好,是长线资金的引入。目前市场最缺的就是长线资金,大部分都是短期目标基金,短线资金对市场的影响就是波动比较大。长线资金多了的话,市场的稳定性就会提高。

  目前A股市场的深度不够,如果把市场看成生态系统,目前都是兔子,容易有羊群心理,没有理性的制约。养老金目标基金的引入应该能改善投资者结构。

  但短期来看影响就没有那么明显了。细则虽然没有推出,养老金应该是可以享受个税递延,会有税收优惠。

  因为是长期投资,一些基本面好、估值合理的公司会受益,比如大的蓝筹和性价比好的成长股。对于题材类的应该没多大影响。

  结语

  养老目标基金创新设计,将引导投资者可以把不用的闲置资金进行基金配置,对于未来养老也是一种保障。另外,这作为一种长期基金,对于A股市场来说,将在一定程度上起到“压舱石”的作用。养老目标基金入市的目的为了赚取长期稳健收益,当然在选取的资产标的就不会太冒进,主要是买那些未来几十年能创造超额收益的绩优白马股。

  当然,对于股票市场不熟悉,不愿意承担高风险,但又想获取高于银行定期利率的长期稳健收益的投资人来说,养老目标基金是可以考虑作为资产配置的一种手段。

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